07.08.2018

The wage earners vs. pension income – tax rates in Finland

OBLIGATORY PENSION CONTRIBUTIONS

In Finland you do not have to worry about your pension if you get regularly wage income. Your employer withholds among other taxes and contributions about 5-7 percent to Tax Administration and then to special companies to save them for you later pension (and to invest).

The pension contributes are obligatory by law but if you think your future pension income is not enough to you, you can have private insurances.

THE TAXES ARE AT THE SAME LEVEL

Pensions are taxable income and the tax rates are very close to the ones of wages. These tax rates  are not discussed as often as the general level of the real pension income. Is it correct to tax pensions? In some way they are taxed once before, this is the same argument that the inheritance tax is said not to be just (to them who inherits).

THE FAIREST POINT

Evidently the only fair point is the tax rate below pensions 15 000 euro/year = 1 250 euro/month. The pension income is tax-free to 11 000 euro and after that 5 – 10 %. About one third of pensioners have income below point 15 000 euro/year. Is it enough to living – it is enough in Finland if you have an own apartment. The housing allowance also helps a little)

Finnish Centre for Pensions (ETK, eläketurvakeskus), Statistics:  etk.fi

In Finnish:

PAKKOSÄÄSTÄMINEN

Suomen eläkkeet perustuvat pakkosäästämiseen ja 6-7 prosentin maksut pidätetään
heti palkan päältä ilman helpotuksia tai vähennyksiä itse maksuista. Verotus muuten
kevenee näiden maksujen vähennyskelpoisuudella.

PALKKA JA ELÄKE SAMANARVOISIA VEROTUKSESSA

Palkan ja eläkkeen veroprosentit ovat vähänkin suuremmilla eläketuloilla samat kuin
palkansaajilla. Onko tämä oikein, koska ne maksut on tavallaan jo kertaalleen
ansaittu ja verotettu? Perintöveroakin vastustetaan, kun ne tulot ovat jo
kertaalleen verotettu.

ETU PIENEMPITULOISELLA – ELÄKKEELLÄ

Toisaalta kolmannes eläkkeistä on (lähes) verovapaata n. 1250 euron kuukausieläkkeeseen
saakka, tuleeko sillä 1250:llä toimeen, alemmat lienevät jo rehellisesti sanottuna liian pieniä. Todennäköisesti tulee toimeen, jos on velaton asunto ja ei ole kauheaa hinkua eksklusiiviseen kulutukseen ja ei ole terveyshaittoja ja -menoja.

AIKAA VAI RAHAA KULUTTAA

Toisaalta töissä menee kaikki aika, eikä ole aikaa kulutukseen, eläkkeellä
voisi olla aikaa, mutta pienellä (kohtuu)eläkkeellä voinee tyytyä pienempään kulutukseen. Ei ole ehkä viisasta hairahtua pelaamaan tai erikoisiin sijoitustuotteisiin rikastuakseen.

ISOMMAT ELÄKKEET

Eläkkeensaajista yli 43 000 euron vuosieläkettä saa noin 10 prosenttia eli
140 000 eläkkeensaajaa. Tämän ryhmän verotusta on pidetty liian kovana (siis he itse) ja sitä on käsitellyt Korkein hallinto-oikeus (KHO 2016:180). Toisaalta, jos lähdetään valittamaan eikö koko eläkeläisten verotus ole siis liian kovaa (paitsi tietenkin pienten eläkkeiden verovapaus).